По итогам 2023 года показатель ROACE по сравнению с уровнем 2022 года увеличился на 2,327 процентных пункта, в том числе: на 2,179 процентных пункта вследствие роста скорректированной прибыли (NOPAT) на 18,07 млрд тенге, а также на 0,148 процентных пункта вследствие снижения среднего задействованного капитала (ACE) на 29,54 млрд тенге.

По итогам 2023 года по сравнению с 2022 года произошло увеличение показателя EBITDA на 5,630 млрд тенге вследствие изменения объемов и тарифов на регулируемые услуги (+17,255 млрд тенге), снижения убытка от операции купли-продажи электроэнергии с целью компенсации почасовых объемов отклонений фактического межгосударственного сальдо перетоков электрической энергии на 8,797 млрд тенге в результате ввод нового механизма работы электроэнергетического рынка. Также на изменение показателя повлияли:

• рост затрат на оплату труда с учетом отчислений на 6,451 млрд тенге;
• рост расходов по технологическому расходу электроэнергии (потери) в размере 10,842 млрд тенге в результате роста средней цены покупки электроэнергии и прочие факторы.

В течение 2023 года нормативы по показателям финансовой устойчивости и ковенантам не нарушены.

Экономическая составляющая часть деятельности АО «КEGOC» имеет важное стратегическое значение как для самой Компании, так и для экономики государства, и направлена на рост долгосрочной стоимости для акционеров и инвесторов АО «КEGOC».

Процедуры формирования и утверждения Бизнес-плана и бюджетов (в том числе План капитальных вложений на реализацию инвестиционных проектов по строительству, реконструкции и модернизации объектов Компании) регламентируются Правилами разработки, согласования, утверждения, корректировки, исполнения и мониторинга исполнения Плана мероприятий (Бизнес-плана) и Бюджетов АО «КEGOC». План мероприятий (Бизнес-план) разрабатывается консолидированно, т. е. включает планы дочерних организаций, на 5-ти летний период на скользящей основе. Для реализации Плана мероприятий (Бизнес-плана) утверждается годовой бюджет. Мониторинг исполнения Бизнес-плана осуществляется Советом директоров АО «КEGOC» на ежеквартальной основе.

Активы Компании на 31 декабря 2023 года составили 1 001 785,0 млн тенге увеличение по сравнению к 2022 году на 1,5%.

На долгосрочные активы приходится 88,0% структуры баланса, которые в большинстве представлены основными средствами. По итогам 2023 года долгосрочные активы показали незначительный рост на 0,9% или на 7 481,7 млн тенге, и составили 881 414,5 млн тенге.

Краткосрочные активы составляют 12,0% баланса. В 2023 году они увеличились на 6,8% (или на 7 691,1 млн тенге), и составили 120 370,5 млн тенге на конец года. Рост обусловлен увеличением торговой дебиторской задолженности в связи с вступлением в действие изменений и дополнения в некоторые законодательные акты в области энергетики, касающиеся ввода модели Единого закупщика электроэнергии и запуска балансирующего рынка электроэнергии, а также ростом денежных средств и их эквивалентов. При этом рост краткосрочных активов частично нивелирован снижением текущих финансовых активов в результате погашения на сумму 30 000 млн тенге купонных облигаций АО «Самрук- Қазына».

Капитал на конец 2023 года составляет 685 719,1 млн тенге — рост к 2022 году на 4,9%, или на 32 153,9 млн тенге сформирован вследствие проведенного в рамках SPO АО «КEGOC» вторичного размещения простых акций и роста нераспределенной прибыли. Доля капитала в структуре баланса составила 68,4%.

Обязательства по итогам года составили 316 065,9 млн тенге — уменьшение по сравнению к 2022 году на 5,1%, или на 16 981,2 млн тенге. Долгосрочными являются 87,8% обязательств, 12,2% — краткосрочными. Изменение обусловлено в основном уменьшением обязательств по дивидендам к выплате за 1-е полугодие 2022 года на 17 014,3 млн тенге, уменьшением обязательств по займам в связи с частично-досрочным погашением части займа Международного Банка Реконструкции и Развития на сумму 10 000,00 тыс. долларов США, уменьшением отложенного налогового обязательства по подоходному налогу на 4 328,6 млн тенге. В то же время происходит увеличение долгосрочных обязательств вследствие привлечения 30 марта 2023 года «зеленых» облигаций на сумму 16 000 млн тенге.

В целях снижения валютного риска, долговой нагрузки и расходов на обслуживание займов в иностранной валюте, в сентябре 2023 года АО «КEGOC» произвело досрочное полное погашение по займу Международного Банка Реконструкции и Развития в размере 1 010,0 млн долларов США. Средства по кредитной линии на сумму 48 000 тыс. долларов США были привлечены в 2009 году для реализации инвестиционного проекта «Схема выдачи мощности Мойнакской ГЭС», сроком на 25 лет. Эффект — снижение чистых валютных обязательств с 26,836 млн долларов США до 14,599 млн долларов США, а также снижение убытка по курсовой разнице в результате изменения валютных позиции.

Стабильная финансовая результативность позволяет Компании выполнять своевременно и в полном объеме обязательства перед основными стейкхолдерами:

• по выплате заработной платы работникам и оказанию социальной поддержки;
• по выплате дивидендов акционерам;
• по реализации инвестиционных проектов и повышению качества и надежности функционирования НЭС;
• по своевременным расчетам с поставщиками;
• по уплате налогов.

На фактическое значение показателя TSR повлияло снижение цены акций Компании в 2023 году до 1 482 тенге за 1 акцию при плановых 1 552 тенге за 1 акцию, при этом Компания выплатила 193,76 тенге дивидендов на 1 акцию против запланированных 182,23 тенге на 1 акцию. На рост показателя EBITDA оказали влияние факторы роста объема передачи и увеличения тарифов на регулируемые услуги.